Зарабатывать на депозитах все сложнее. Прогноз-2007

Как известно, последние несколько лет на фоне снижения инфляции и укрепления курса рубля ставки по депозитам неуклонно падают. Снижение ставки рефинансирования ЦБ (начиная с 29 января 2007 года она установлена в размере 10,5% годовых) только лишь укрепит эту тенденцию.

Итоги-2006

По данным агентства «Росбизнесконсалтинг», на конец 2006 года средняя процентная ставка по срочным денежным вкладам населения составляла 9,16% годовых.

9 января 2007 года министр экономического развития и торговли РФ Герман Греф объявил: инфляция в 2006 году составила прогнозируемые 9%.

Таким образом, по итогам 2006 года считать себя удачливым мог даже тот частный вкладчик, которому удалось, вложившись в банковский депозит, хотя бы спастись от инфляции. И вряд ли в 2007-м эта ситуация изменится.

Одной из основных тенденций 2006 года было постоянное снижение процентной ставки по вкладам.

За последние 1,5-2 года, в условиях стабильной макроэкономической ситуации (ЦБ снижал ставку рефинансирования в 2 приема на 1% в год) банкиры уже успели подсчитать, как эта ставка соотносилась с депозитными ставками банков: если первая уменьшалась на 0,5%, то вторые опускались, минимум, на 0,1%, а максимум – на 1%. Снижение затрагивало, как правило, все типы вкладов, за исключением краткосрочных (на 3-4 месяца), по которым ставки и без того были невелики. Прежде всего, опускались ставки по вкладам, на которые банкиры начисляли максимальные проценты – то есть, долгосрочным вкладам на 1-2 года.

Впрочем, с таким «общерыночным» мнением некоторые банкиры согласны только отчасти. Так, например, член правления Райффайзенбанка, начальник дирекции по работе с физическими лицами Роман Воробьев сообщил: «В Райффайзенбанке процентные ставки в рублях и долларах США по срочным депозитам, а также по срочным вкладам физических лиц на индивидуальный срок в 2006 году были увеличены».

Правда, г-н Воробьев тут же уточнил: «Но в любом случае увеличение коснулось только «длинных денег», краткосрочные депозиты это не затронуло».

СКВ не спасает

Помимо этого, в последнее время на рынке наблюдается быстрый рост доли рублевых депозитов.

Хотя, нужно признать, единого мнения о том, в какой валюте предпочтительнее держать деньги, тоже нет. На этот вопрос банковские аналитики смотрят по-разному – в зависимости от того, российский или западный капитал лежит в основе их бизнеса.

Так, по данным отечественных аналитиков, одна из явных тенденций 2006 года - снижение доли валютных вкладов: на 1 ноября в рублях было номинировано 82% средств российских вкладчиков. Этому способствовали и рост курса рубля, и его преимущество в процентных ставках. По данным Центра макроэкономических исследований «БДО Юникон» (Москва), реальную доходность в 2006 году показали лишь рублевые вклады (впрочем, она тоже была невелика - всего 0,39%).

Ольга Зинкевич, заместитель директора Дирекции розничного бизнеса и пластиковых карт ОАО «ПСБ», говорит: «В течение последних нескольких лет усиление курса рубля по отношению к доллару привело к изменению валютной структуры депозитов населения в пользу рублевых вкладов. На сегодняшний день только пятая часть общего объема вкладов в валюте».

С ней лишь частично соглашается Роман Воробьев: «Тенденцию к снижению популярности валютных банковских депозитов можно объяснить укреплением курса рубля по отношению к иностранной валюте, и в первую очередь, к доллару. И действительно, тенденция увеличения доли рублевых накоплений налицо. Однако пока доминируют валютные вклады».

А вот с чем одинаково согласны специалисты и российских, и иностранных банков, - это с тем, что в нашей стране понемногу увеличивается срок вкладов. «Это связано с общим увеличением доверия населения к банковской системе в целом», - с удовольствием констатируют банкиры.

Прогноз-2007

Каков прогноз банкиров по депозитным ставкам на 2007 год?

Мнение Романа Воробьева целиком совпадает с классическим макроэкономическим алгоритмом: «Учитывая снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ, можно прогнозировать дальнейшее снижение процентных ставок по депозитам».

Но, как оказалось, такой прогнозы тоже нуждается в конъюнктурной поправке.

- Ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным банком, является одним из базовых индикаторов на рынке заимствований, поэтому ее изменение, как правило, приводит к изменению ставок привлечения вкладов физических лиц, - соглашается Ольга Зинкевич, однако тут же вносит оговорку: - В значительной степени нынешнее снижение ставки рефинансирования коснется только банков, установивших ставки на завышенном уровне. Наш банк не снижал ставки по вкладам в октябре 2006 года и не планирует их изменение в ближайшее время.

В одном можно быть уверенными наверняка: в наименьшей степени в 2007 году сократятся ставки по валютным депозитам, так как их снижать попросту некуда - они и так невысоки.

Особенно сложно будет определиться с долларом США. С одной стороны, его курс и так непрерывно снижается, так зачем же еще больше «добивать» его снижающимися ставками – ведь все-таки это основная резервная валюта и мировой экономики, и ее российского сектора? С другой стороны, доллар все менее интересен людям, заботящимся о накоплениях.

Ставки по евро из-за постоянного роста его курса по отношению к доллару будут урезаны с бóльшей степенью вероятности; если же евро начнет расти и по отношению к рублю, то ставки по депозитам, номинированным в евро, сократятся уже наверняка.

И последнее. Как говорят банкиры, валютные депозиты из-за низких ставок можно не рассматривать даже в качестве инструмента сбережения (о накоплении и вовсе речи нет). Вклады в СКВ финансисты рекомендуют заводить только тем, кто планирует в ближайшее время произвести траты в валюте.

Условия по вкладам в рублях, % годовых (по состоянию на февраль 2007 г.):

---

Источник: www.buscomm.ru, Алексей Крылов