Экзотические методы анализа рынка. Фактографический анализ

Photostogo.com/Russian Look

В новой серии статей я решила познакомить вас с экзотическими видами анализа фондового рынка. Вот только не надо перебегать от метода к методу в поисках Грааля. Если система не приносит прибыль - дело в вас, а не в методе которым вы анализируете котировки. Просто мне нравится подкреплять свое торговое решение разными способами. Чтобы все говорило "за": и классическая "техника", и "фундамент", и компьютерные индикаторы.

Сегодня я бы хотела вам, дорогие читатели, рассказать еще об одном методе анализа рынка, которым я активно пользуюсь наряду с фундаментальным и техническим анализом. Это фактографический анализ. Это вид анализа, который изучает, как отражаются на фондовом рынке факторы сезонности, различные биржевые приметы и объективные явления, например, такие как закрытия реестра. Этот метод анализа рынка для наших котировок нигде не описан, он витает в воздухе как эмпирическое бесценное знание. Лишь в книге Роберта Колби "Энциклопедия технических индикаторов" проделана огромная работа по изучению с этой точки зрения индекса S&P.

Неспроста я вспомнила этот метод сейчас, когда мы ждем наступление нового года. Ведь много биржевых примет связано именно с этим периодом. Кто-то из биржевиков свято верит в новогоднее ралли; кто-то ждет, что скажет январский барометр; кто-то безраздельно следует за советом американской поговорки "покупай в День Благодарения, продавай на Рождество и тогда новогодние подарки окупятся". Эх… Доверяй, но проверяй. Эти биржевые премудрости родом из-за океана очень часто совсем не оправдываются для наших котировок даже "голубых фишек", не говоря про бумаги "второго эшелона". Вот эта проверка - подсчет результатов действия тех или иных примет и факторов и есть фактографический анализ.

Основой для фактографического анализа может быть что угодно - от сезонных циклов, до смены фаз луны.

Я чаще всего беру для исследования наиболее распространенные предубеждения. Например, трейдеры вокруг часто кричат - дисконт между обыкновенными бумагами "Сбербанка" и привилегированными дико увеличился, срочно нужно покупать "префки". Что проще взять и посчитать, какова вероятность после наступления такого события роста малых бумаг эмитента, как часто они делали это в прошлом? Попутно делаются очень интересные открытия. В совсем недавнем прошлом я не поленилась и вовремя такой эйфории взяла и посчитала, что такое дисконт между "префкой" и "обычкой", что является нормой и что обычно бывает позже. Как выяснилось отставание привилегированных бумаг от обыкновенных бумаг "Сбербанка" вполне нормально в разрезе 35-38%. Бумаги на недельных графиках раз десять существенно сильнее расходились на 50-70%. Чаще всего после этого следовало мощнейшее падение. Соответственно, ваш риск при такой операции не ограничен, а при хорошем раскладе прибыль по истории прошлых лет, если малый "Сбербанк" на самом деле начнет подтягиваться к большому всего 3-4%. Страшно? Задумались? Теперь с опаской смотрите на парней с биржевых форумов, пропагандирующих покупку акций под новогоднее ралли или под смену фаз луны? Правильно! Этого я и добивалась.

Как это все посчитать? Я считаю с помощью обычного экселевского (XLS) файлика. Забиваю туда данные, пишу элементарные формулы. Вы скажите это нудно, и данных надо обработать кучу. Нет не нудно, тебя окутывает ожидание чуда, азарт искателя клада. Да в прочем, что говорить попробуете - поймете. Уж лучше азарт проявлять в исследованиях и тратить время на них, нежели заигрываться в неведенье на торговом счете.

Юлия Афанасьева, аналитик Учебного Центра "ФИНАМ" специально для проекта "Финансовая грамотность"